高利率时代 先还钱还是先理财？

“炒股实在是太累了，市场还有不利传言，我想赶紧套现把房贷提前还了。”正在一家银行网点办理提前还贷的市民李先生告诉记者，他从2006年炒股至今，“目前还算赚了点，但想来想去还是先还钱吧。”

陈小姐和李先生一样，也是背着房贷的股民。“我打算减仓一半用于提前还一部分房贷，另一半等股市明朗了再说。”陈小姐说，“清掉一些债务，人也舒坦点。”

记者近期从有关机构了解到，今年以来，提前还贷现象在各家银行都有较为集中的体现。那么，高利率时代，究竟是还钱优先，还是理财优先呢？

用提前还贷取代理财

银行连续6次加息后，房贷基准利率已从去年1月时的6。84%上涨到了7。83%，增幅接近1个百分点。加上股票、基金市场低迷影响，在2007年“雷声大雨点小”的提前还款现象，终于在今年一季度爆发了。很多人已经意识到，有闲钱提前还贷比拿去投资更划算。“与其月供负担增加数百元甚至上千元，还要受股市的折磨，不如全部或部分清仓，把钱用来提前还贷。”这一理由不约而同地成为购房者的主流认识。

“这是一种消极的理财心态，”平安证券分析师刘细辉说，“但从短期看，确实找不出什么更好的赚钱渠道了。”

“但有没有想过，你还掉的可能是未来的投资机会。”某银行理财顾问不无忧虑地说。

提前还贷，是合理的博弈，还是盲目的短视。在高利率时代下，这一迷区如何走通呢？

还贷潮真的凶猛吗

去年一连6次的加息效应在今年爆发。此前有媒体称，今年头三个月，广州多家主要银行都出现了提前偿还房贷款大潮，某股份制银行广州分行更是出现首季提前还贷量高于正常还贷量4倍的情形。

“今年接待的提前还贷确实多了不少，从内心上说，我们觉得挺可惜的，按揭贷款都是银行最优质的业务。”某国有银行天河区营业网点个人业务负责人李先生表示，“如果再出现大量的还贷，肯定有影响，不过目前并未有外界说的那么离谱。”

如果一定要为提前还贷找一名直接的“受害者”，那便是银行，它们的说法在相当程度上反映了这一风潮的真实情况。“其实从银行的贷款规模来说，提前还贷的额度很小，”李先生透露其“行规”，“即便在紧缩信贷的情况下，个人按揭的业务我们都没有限制，一直能批下来，发放量肯定能赶上还款量。”

事实上，记者调查也佐证了这一说法，以招商银行(30。81，-0。45，-1。44%，吧)广州分行为例，今年一季度新增房贷为7亿元，提前还贷抵消5亿元，再加上正常还款额，实际新增额为1亿元。招行个人金融业务部负责人表示，这一统计数据属“正常现象”。工商银行(6。14，0。00，0。00%，吧)广东分行营业部信贷管理部也称，由于该行房贷业务量在广州市场比例较大，对于提前还贷的现象感觉不明显，不过4月份提前还贷额稍有增加。

“小银行的压力会大很多，”李先生表示。据了解，四大国有银行房贷业务市场占有率高，房贷业务量非常大，单家银行总房贷规模(广东地区)达八九百亿元都很正常。从比例上来看，房地产贷款也只占30%—40%左右，今年紧缩后可能只占20%，并非银行信贷主流。

“其实，还贷潮对银行不是坏事，”中原地产项目部总经理黄韬说，“今年银行能流转的资金也不多，有钱回来，就多了流动性，短期内有好处——就算不能贷给购房者，贷给快断粮的发展商就是了。”从这一角度看，如果还贷潮真的肆虐，谁收益谁受损还真不好说。